Wir hatten ein Korrekturpotenzial im S&P 500 zwischen zehn und 15 Prozent identifiziert, tatsächlich waren es nur 8,5 Prozent. Gleichzeitig hatten wir darauf hingewiesen, dass die Rally nun an Breite gewinnen sollte und insbesondere defensive Werte zum Kauf empfohlen. „Low Volatility“ war im August der mit Abstand am besten performende Aktienfaktor.
Folglich konnten wir auch im MainSky Macro Allocation Fund von der Marktbewegung profitieren und den Monat mit einem deutlichen Plus abschließen und die Jahresperformance auf knapp 8,5 Prozent ausbauen.
Wir bleiben bei Rücksetzern weiter Käufer von Aktien und sind keine Verkäufer – „Buy the Dip“ ist unverändert die richtige Strategie. Alle Argumente aus unserem Key View Q3 gelten unverändert: Die Angebotsseite der US-Ökonomie ist in „Excellent Shape“, der nun beginnende Zinssenkungszyklus unterstützt die Bewertungen und KI steht als Investmentthema eher am Beginn als am Ende seiner Relevanz.
“Auch für Big Tech erwarten wir zum Jahresende neue Höchststände.”
